“开展人民币外汇期货交易先行先试是贯彻落实国家重大战略部署、深化上海五个中心建设的必要举措，有利于充分发挥人民币外汇期货市场管理人民币汇率风险的经济功能，完善与高水平对外开放相匹配的汇率风险防控体系。”上海市政协委员、上海航天信息科技研究院院长、同济大学城市风险管理研究院副院长伍爱群说。上海市政协十四届一次会议开幕在即，他提交近十篇提案，内容涉及网络信息技术、生物燃料产业、金融中心建设等各个方面，一如既往践行着他“上海最需要什么，我就抓紧研究、提出建言“的履职信念。”

其中一篇提案，聚焦加快人民币外汇期货交易先行先试、推动上海国际金融中心建设议题。伍爱群介绍说，外汇期货是国际上使用广泛、成本低廉、机制成熟、交易便捷、风险可控的金融期货品种，具有管理汇率风险、发现汇率价格、配置外汇资源三大基本功能。充分发挥人民币外汇期货市场发现人民币汇率价格的经济功能，可助力我国掌握人民币汇率话语权。同时，发挥人民币外汇期货市场配置人民币外汇资源、管理人民币汇率风险的经济功能，为境外投资者提供新的、惯用的人民币汇率风险对冲通道，吸引更多境外金融机构和企业来沪投资。

“外汇期货已扩展至遍布全球的20个国家和地区的26家交易所，成为国际金融中心城市的标配之一，上海曾在1992年6月开展过人民币外汇期货交易先行先试，由于当时各方面条件不成熟，首次尝试未能成功。当前，随着上海国际金融中心建设的深入推进，各方面条件已基本具备，建议我市探索开展人民币外汇期货交易先行先试。”伍爱群表示，目前，境外投资者持有人民币资产突破十万亿元，有着强烈地人民币汇率风险管理需求。境外人民币外汇期货和期权市场成为境外投融资机构管理人民币汇率风险、降低人民币融资成本的通道。“同时，当前，我市开展人民币外汇期货交易先行先试的条件已基本具备。”伍爱群经过分析后表示，国家层面出台了一系列支持政策，我国在期货监管方面已具备丰富经验。金融期货市场自律管理和运行机制成熟，人民币现货市场基础深厚，流动性充裕，抗操纵能力强。人民币外汇期货产品设计有诸多境外成功经验可借鉴，上海的金融期货交易所已做好产品、业务、基础设施、技术等方面的准备。同时，上海开展人民币外汇期货交易风险可控。

为此，伍爱群在提案中提出建议，将美元作为人民币外汇期货交易先行先试的首选品种，选择位于浦东新区的中国金融期货交易所开展美元兑人民币期货交易先行先试，同时，立即着手研究制定人民币外汇期货交易监管方案，“外汇期货是标准化的金融期货品种，具有期货谱系一般性特点和本质特征，与外汇即期、非标准化的外汇衍生品存在本质区别，适合纳入中国证监会的集中统一监管。”同时，还要持续推动人民币外汇期货交易配套立法和制度完善。提案提出建议，根据人民币外汇期货交易和运行特点专门出台监督管理办法，并修订《外汇管理条例》及相关外汇管理制度，对外汇期货交易适用实需原则进行合理放宽。针对上海开展人民币外汇期货交易先行先试，按现行外汇管理制度适用实需原则存在困难、难以执行等问题，可给予交易者一定的豁免额度，额度内不适用实需原则，有助于维护市场流动性，同时作为外汇期货价格纠偏机制；交易者超过豁免额度的持仓适用实需原则，交易者提交《人民币外汇期货实需交易承诺函》、初步的实需交易证明材料后即可入场交易，交易过程中允许反向平仓、全额或差额交割结算，交割前由期货保证金存管银行抽查审核真实交易背景，被抽查的交易者需提交完整的实需交易证明材料；对来自银行间外汇市场的金融机构实施持仓额度管理，将额度纳入金融机构的银行间结售汇综合头寸，不适用实需原则。

作者：政协头条记者 戚尔达

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